黑丝黑木耳 “股神”巴菲特不息大砍苹果(AAPL.US)仓位，现款储备再转变高! 老爷子预想股市大跌降至?

智通财经APP获悉，有着“股神”名称的沃伦·巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway Inc.)在第三季度不息大幅抛售该机构所合手有的苹果公司(AAPL.US)股票，使得该机构所合手有的苹果股票领域仅为年头的普遍苹果合手仓领域的一小部分。此外，巴菲特不息用履行行径拥趸“现款为王”策略，伯克希尔·哈撒韦现款储备再度创下历史新高，这位寰宇上最盛名的股票投资者本年无比偏好现款，被市集解读为他似乎押注好意思国经济将堕入荡漾，限度第三季度末，该机构合手有高达3252亿好意思元现款。

据了解，伯克希尔哈撒韦最新财报夸耀，在第二季度将该机构对苹果公司的合手股领域减少近一半之后，伯克希尔在第三季度技术将其苹果合手股大幅减少了苟简25%。限度9月30日的第三季度，苹果股价高潮了10.6%，本年以来苹果股价则高潮16%。按照伯克希尔的苹果平均成本价来看，自买入苹果以来，不计议分成身分，7年间收益已罢了高达5.4倍。

至于抛售苹果的逻辑，巴菲特本东谈主在 5 月份的伯克希尔年会上曾涌现，关于第一季度的苹果仓位削减，主要因受到潜在的税收影响的推动，他预测好意思国政府可能普及成本利得税率，并涌现科技巨头苹果仍将是总部位于内布拉斯加州奥马哈的这家大型投资集团的最大领域投资对象。

然而，市集并不这样觉得，巴菲特近期的减合手操作以及囤积现款行径，与2008年寰球金融危急时代高呼"买入好意思股"形成显明对比。一些投资机构涌现巴菲特此举背后，在于94岁的这位"奥马哈先知"正在用履行行径示意他本东谈主对苹果基本面预期的省略情趣的担忧，以及辘集巴菲特“清仓式”抛售好意思国银行(BAC.US)以及本年大幅削减港股合手仓的操作，还夸耀出他关于现时好意思股市集过高估值以及关于寰球股市收益状态的浓厚担忧情感。

伯克希尔的合手股价值面前只是为699亿好意思元，而客岁年底苟简为1743亿好意思元，下落了近60%，但履行情况在本年一整年可能仍然如斯。自前次的伯克希尔年会以来，巴菲特莫得再一次浮现他本东谈主对苹果以及关于好意思国股市、寰球经济的宗旨，在前次年会中巴菲特关于好意思股的整形体调相对严慎，涌现当今的市集氛围进展出比他年青时更像赌场的氛围。

值得一提的是，若以巴菲特野心(即股票市集的总市值与GDP之比)手脚估值臆测圭臬，现时好意思股市集的估值照实细腻。在本年7月份，巴菲特野心更是达到了200%的历史高点，朝上了2021年11月创下的197%的历史新高。把柄分析师测算，巴菲特野心普通区间为50%-150%之间，若是这个比率长期朝上200%——就像1999年和2000年的部分时代那样，代表着股市泡沫极为严重。在巴菲特野心于2021年11月见顶后不久，寰球股市履历了长达一年的灾难熊市。

沃伦·巴菲特不息减合手苹果股份——伯克希尔·哈撒韦公司合手有的这家iPhone制造商股票价值较年头下落约60%

毫无疑问的是，就苹果单只股票的远景而言，苹果正濒临一系列严峻挑战，包括其标记性居品iPhone缺少专诚旨的销售额增长数据。上周，苹果高管们在功绩电话会议上告诉投资者，预测限度12月份的季度销售额增长率为低至中等个位数，低于市集关于至关蹙迫的沐日购物季技术的销售额预期。

此外，苹果在其最大领域市集之一中国的iPhone销售额合手续下落，而国内的竞争敌手们销售数据却合手续增长。况且大泰西两岸的反把持监管机构齐在加强对苹果反把持和竞争问题的审查。苹果在东谈主工智能镶嵌方面也逾期于谷歌以及国产智高手机等竞争敌手，上周，苹果公司为其iPhone、iPad和Mac电脑居品推出了具备里程碑意旨的“东谈主工智能升级”，但告诉客户们一些他们最期待的AI功能要到12月才能稳重使用。

“我个东谈主觉得，沃伦·巴菲特从未确凿对科技股感到酣畅，他的投资理念无法容忍估值过高的科技股。”来自投资机构爱德华·琼斯的分析师吉姆·沙纳汉涌现。

“股票大领域出售确信是在查理·芒格逝世后驱动的。”沙纳汉说，他指的是巴菲特长期以来的贸易投资伙伴，他于2023年逝世。“芒格本东谈主的理念可能老是比沃伦·巴菲特愈加合适苹果这只科技股。”

另一位分析师则涌现，巴菲特大领域抛售照旧大幅赢利的苹果，可能只是归结为简便的投资组合再均衡。

来自CFRA的商榷分析师凯茜·塞弗特涌现，伯克希尔哈撒韦公司所合手有的苹果股票在其举座股票投资组合中“驱动占据过高的比例”。“我觉得在罢了大宗赢利的基础上，收缩一些这种风险是专诚想真谛的。”

以下是巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司第三季度功绩的其他要津重心：

伯克希尔现款“堆积成山”

伯克希尔的现款储备再一次创下历史新高，这位寰宇上最盛名的投资者所率领的投资机构仍在致力寻找费钱的体式。限度第三季度末，该公司合手有高达3252亿好意思元现款储备。况且在短期好意思国国债方面(即合手有期限在一年及以下的好意思债)，伯克希尔关于好意思国短期限国债合手有量遏抑扩大，且合手仓领域媲好意思联储的短期好意思债合手有领域还普遍得多。况且自本年以来，短期好意思债合手续暴涨所带来的好意思债价差+利息的好意思债大宗收益领域，可能不逊于巴菲特股票投资组合带来的收益。

短期、高流动性的金融用具，比如1年及以下的短期限国债、贸易单据和银行入款，由于该类型财富的高流动性、极低风险和价钱安详性，能悠闲投资者随时赎回的需求，因此短期国债等财富常被投资界视为可极速变现的现款等价物。

在市集看来，照旧94岁乐龄的巴菲特正在藏匿风险。“股神”巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司大幅抛售所合手苹果股份的行径，辘集伯克希尔哈撒韦近日“清仓式”卖出好意思国银行股份的操作以及鼎力囤积短期限好意思债的操作，这一系列在好意思国高利率配景下囤积现款的行径被市集解读为“股神”似乎正押注于好意思国经济堕入低迷。

巴菲特在年会上曾公开涌现，公司不急于部署其囤积的现款来买入更多的股票，“除非咱们觉得咱们正在作念的事情风险很小，而且不错让咱们赚许多钱。”

“在现时条目下，我通盘不预防增多现款头寸。”巴菲特在5月的年度推动大会上驳斥谈。“当我看到股市上有什么，寰宇上发生了什么时，我觉得现款特别有引诱力。”

本年坚合手“净卖家”策略

财报数据夸耀，伯克希尔第三季度净卖出高达346亿好意思元的股票，自年头以来更是净卖出1274亿好意思元。与客岁比拟，该机构本年的惩处速率要快得多，客岁12个月内的净股票出售额仅为242亿好意思元。

无回购的一个季度

在第三季度，“股神”巴菲特致使拒却回购伯克希尔自己的股票，这是该公司自2018年改变计谋以来的第一次。这一举动似乎标明，即即是自家股票，巴菲特也觉得现时价钱与估值并不具有引诱力。

在第二季度，该公司回购了高达3.45亿好意思元的股票，一年前则回购了高达11亿好意思元。自2018年以后，伯克希尔哈撒韦公司的股票价钱一直在高潮。伯克希尔哈撒韦的股价本年高潮了约25%，使其市值增至苟简9743亿好意思元。

飓风酿成的损失不行冷落

值得把稳的是，9月份的飓风海伦妮关于伯克希尔本季度利润的负面影响苟简为5.65亿好意思元，具体而言，伯克希尔的保障承保利润同比下落69%。

伯克希尔涌现，预测10月份的北好意思另一场飓风米尔顿将导致第四季度的税前收益大幅减少 13 亿至 15 亿好意思元。伯克希尔预测10月份由于飓风米尔顿酿成的税前保障损失将在13亿至15亿好意思元之间，干系的损失数据将体当今第四季度的功绩回报中。

营业利润下落

伯克希尔第三季度的营业利润同比下落约6%，至101亿好意思元，不外在此技术约11亿好意思元的外汇损失演出了蹙迫的脚色。伯克希尔第三季度的保障业务承保营收大幅下落69%，至7.5亿好意思元，部分原因是其中枢保障部门因飓风带来的大宗逝世。

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